三大主力船型运输市场前瞻

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综合看5月集运市场或将在当前水平波动。　　从运力看Alphaliner预计4至12月将有215万TEU运力的新船交付3月份的交付量已经加大。从需求看JPMorgan发布的3月全球制造业PMI指数从2月的49.9回落至49.6新出口订单分项指数从48.3回落至47.7仍处于收缩区间;3月美国零售销售继2月环比减少0.7%后再次减少了0.6%;2月欧元区零售销售环比减少0.8%;美国零售联合会(NRF)预计5至8月美国零售集装箱货物进口量同比将分别减少20.1%、11.8%、3.9%和5.9%需求恢复仍需要时间。从运价趋势看4月SCFI止跌回升特别是美线运价的上涨印证了市场正进入一个更加稳定的新阶段。从租船市场看截至4月21日的一周Clarksons集装箱船期租租金指数较今年的低点(截至2月10日的一周)回升了17%表明班轮公司对船舶仍有需求。综合看5月集运市场或将在当前水平波动。　　根据Alphaliner和Drewry的最新预测2023年全球港口集装箱吞吐量增速分别为1.4%和0.4%运力增速分别为8.3%和4.3%;2024年全球港口集装箱吞吐量增速分别为2.2%和4.2%运力增速分别为8.9%和6.5%。Clarksons预测2023年全球集运需求增速(含运距)为-2.1%运力增速为6.9%;2024年需求增速为3.3%运力增速为5.8%。Drewry估计如果2019年港口拥堵对有效运力的影响为0%那么2020至2022年疫情导致的港口拥堵使有效运力分别减少了14%、21%和21%2023年这一比例预计只有4%2024年将恢复为0%。考虑到有效运力将大幅增长Drewry预计2023年平均运价(含燃油附加费)将比2022年减少59.8%;班轮业息税前利润(EBIT)将为165亿美元比2022年减少94.4%。　　Clarksons最新发布的干散货月报显示2023年全球干散货海运周转量增速预计为2.5%海运贸易量增速为1.8%船队增速为2.4%。　　分货种来看2023年铁矿石海运贸易量为15.01亿吨增速为1.8%;煤炭海运贸易量为12.64亿吨增速为2.9%;粮食海运贸易量将为5.32亿吨增速为3.2%;小宗散货贸易量为20.77亿吨增速为0.8%。　　短期看产油国减产带来阶段性货源紧张运价将出现显著的淡季回调特征。长期看油轮市场供需关系仍在缓慢修复运价有望得到经济复苏后的需求带动出现季节性高位。受亚洲炼厂产能扩容中国经济复苏支撑石油进口印度无惧制裁大规模吸纳俄罗斯原油石油供应紧张局面刺激储油需求等多重因素影响油轮市场整体前景依然看好。　　国际三大机构对2023年全球石油需求增幅预期谨慎乐观。OPEC和IEA维持上月预估232万桶/日和200万桶/日EIA略微下调4万桶/日至144万桶/日。供给方面油轮手持订单仍处于历史低位但新造船订单有所抬头。Clarksons预测2023年原油轮需求增幅5.7%供给增幅2.5%其中VLCC需求增幅6.3%供给增幅3.1%;成品油轮需求增幅8.7%供给增幅1.3%前期造船订单已陆续开始交付。