LNG船市场有多火爆？日租金40万美元仍可获利上亿美元

RISBHWDADVCX

据投资研究机构Bernstein分析师称尽管壳牌公司为租用LNG运输船支付了创纪录的租金但其在单批LNG货物上的潜在利润仍可达到1.2亿美元。　　由于俄罗斯的供应中断以及结构性LNG短缺天然气价格创下新高。欧洲TTF价格在8月份达到91美元/mmbtu然后稳定在目前的50美元/mmbtu与美国Henry Hub天然气价格之间的差价达到44美元/百万英热单位/mmbtu。　　去年俄罗斯天然气占欧洲进口量的45%其中大部分通过管道输送。根据麦肯锡的数据由于欧洲大陆试图明年不再使用俄罗斯天然气其正忙于为明年采购额外的1400亿立方米天然气这个数字相当于全球天然气贸易量的14%以及液化天然气市场的27%。目前美国每月出口至欧洲的LNG量已从2019-21年的平均21亿立方米/月增加到2022年的54亿立方米/月。　　随着欧洲买家争相获取天然气LNG运输船运费正被推向新高。根据克拉克森的数据截至10月7日17.4万立方米LNG船平均现货运费较一周前激增了34.7%达到41.75万美元/天的新纪录。　　据悉壳牌以40万美元/天的价格从Maran Gas Maritime租下了17.4万立方米的LNG运输船“Yiannis”轮(2021年建造)并部署在从Venture Global的美国Calcasieu Pass LNG出口设施到法国的往返航线上。　　分析师Oswald Clint和Alex McColl表示:“我们估计壳牌公司将以115% Henry Hub价格从Calcasieu Pass LNG购买天然气按今天的价格计算为8美元/mmbtu。此外壳牌公司将向Venture Global公司支付3美元/mmbtu的费用来液化天然气因此其将为400万mmbtu的天然气总共支付4400万美元。”　　“到法国敦刻尔克液化天然气码头的往返行程将持续30天在此期间壳牌将为租用油轮总共支付1200万美元即3美元/mmbtu。由于蒸发壳牌公司在运输过程中每天将损失0.1%的天然气即在前往法国的途中损失5万mmbtu。”　　“法国以TTF现货价格进口LNG目前为48美元/mmbtu。因此我们估计这批货物到达法国后将以1.9亿美元的价格出售壳牌将获得1.2亿美元的利润。尽管前往欧洲的LNG激增导致进口价格跌至TTF价格以下但即使在极端情况下折扣扩大到创纪录的25美元/mmbtu壳牌仍将获得3000万美元的利润。”两位分析师说。