俄乌冲突升级，航运要成“赢家”？

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俄罗斯总统普京2月24日清晨发表电视讲话决定在顿巴斯地区发起特别军事行动——将俄乌危机推向新的紧张形势。　　综合今日俄罗斯通讯社和俄电视直播报道普京在讲话中表示俄罗斯没有占领乌克兰的计划。　　俄国防部:乌方军事基础设施正受到高精度武器的打击　　塔斯社援引俄罗斯国防部24日消息报道俄罗斯武装部队不对乌克兰城市进行炮击或空袭乌方军事基础设施正受到高精度武器的打击行动不会威胁到平民。　　消息说俄国防部表示“乌克兰武装部队的军事基础设施、防空设施、军用机场、航空设施因高精度武器而瘫痪”。　　乌克兰全境进入战时状态　　乌克兰总统泽连斯基发表讲话说乌克兰全境进入战时状态。　　地缘政治事件对当事双方来说往往都具有负面影响但对航运来说具有更多的不确定性有时会掣肘航运但事实上更多的时候航运往往会获得市场上升的增量。　　比如此次俄乌危机升级就对海运费带来了拉动因素。　　随着俄罗斯-乌克兰危机每时每刻都在升级几周前被认为会持续不久的运费上涨突然变得更加坚挺。正如Cleaves Asset Management 首席执行官Joakim Hannisdahl2月23日所说“战争是一件坏事但对航运往往是例外。”　　油轮市场:或因油轮公司被制裁而推升运费　　“俄罗斯的石油和天然气出口将成为被制裁的火线因为它们是俄罗斯经济的命脉约占俄罗斯收入的40%自 2014年以来俄罗斯的能源出口一直是美国制裁的目标。”一家油轮经纪公司BRS 表示。　　2月23日美国对两家俄罗斯大型银行VEB 和 PSB及其子公司实施了封锁制裁如果战争爆发尽管欧洲对俄罗斯供应的需求很高未来的制裁可能会针对俄罗斯的能源出口。　　“对于航运业来说最大的焦点将是能源部门特别是那些基本上逃脱了美国主要封锁制裁的国有实体。”消息人士说。　　“有许多俄罗斯国有实体——Gazprom、Rosneft、Novatek等——都在制裁名单上如果有油轮参与运输俄罗斯的石油将被视为可制裁的行为——这将改变航运业的游戏规则。”　　此类制裁会因为油轮被制裁、市场上可用的船舶减少而使得油轮运费上涨。　　例如2019年9月美国针对伊朗和委内瑞拉的石油运输商制裁油轮公司使得油轮公司约150 艘油轮有效地在一夜之间消失导致即期运费飙升至每天100000 美元以上并在此过程中提高了美国原油出口的运输成本。　　马里乌波尔港口的港口运营已经放缓　　干散货市场:替代航线吨里数增加更多船舶被占用运费因此上涨　　俄乌的军事行动可能会限制黑海的船舶活动黑海是干散货出口的重要中转站。事实上此前俄罗斯的军事演习已经影响到了黑海的船舶航行。　　根据VesselsValue分析的船舶航行数据发现俄罗斯海军演习“明显影响了黑海海上交通”。俄罗斯和乌克兰的黑海和亚速海水域于2 月 15日被联合战争险委员会最新列入风险清单这意味着更高的战争风险保险费(可阅读《中国船东互保协会关于船舶战争险除外区域变更的通函》)。　　根据船舶经纪公司BRS的数据2021年黑海地区是世界第二大粮食出口地区货物出口量为1.112亿吨;俄罗斯和乌克兰占全球小麦出口的30%乌克兰占全球玉米出口的16%。　　乌克兰玉米出口可能受到首要冲击。BRS指出截至 1月底乌克兰已经出口了当前销售期预测的71% 的小麦但仅出口了预测的玉米出口的32%。　　此外不光海上因素影响农产品的出口陆地上面临的风险也影响出口“由于农民逃离冲突区农业基础设施和设备遭到破坏该地区的经济陷入瘫痪会大幅影响产量及运输。”BRS说。　　据Braemar ACM Shipbroking 称这种陆上风险可能会影响即将到来的小麦销售季节。“主要粮食产区未位于俄乌边境。”　　总体而言分析师和经纪人最预测出某些类型的干散货船运费可能上涨前提是冲突引发的贸易中断并迫使替代进口货物运输航行更远的距离从而需要更多的船舶供应。　　国际海事战略(MSI)在一份新的干散货市场报告中表示:“如果发生战争粮食和煤炭市场将受到干扰。影响取决于时机……但MSI预计会出现短期中断和对长途贸易的需求增加——例如欧洲长途煤炭进口将强劲。总体而言战争的影响将对干散货货运市场产生积极影响。”　　集装箱市场:或因港口遭受网络攻击更加拥堵、延误继续继承高运费　　与油轮和干散货航运相比集装箱航运业受到俄罗斯-乌克兰危机的影响似乎要小得多但咨询公司Vespucci Maritime 的首席执行官Lars Jensen认为未来存在重大风险这可能会延长港口的拥堵时间并使运费保持在历史高位的时间更长。　　Lars Jensen讲述了 2017年马士基公司是如何在针对乌克兰的网络攻击中遭受大规模损害完全关闭了大约一周的时间他们花了几周时间才重新启动并运行。西方情报部门将此次网络攻击其归咎于俄罗斯。　　“回到此次俄乌危机如果美国制裁俄罗斯不排除俄罗斯会以网络攻击作为回应关键基础设施可能成为攻击目标显然航运公司、港口和码头是关键基础设施。　　“现在的情况与2017 年明显不同。在2017年我们基本上可能会失去当时世界上最大的航运公司一周对全球供应链的波及有限有足够的缓冲能力如其他船舶、码头等。但现在我们的缓冲容量几乎为零。我们没有足够的船因为他们都在港口排队我们的港口和码头非常拥挤。”他说。　　“如果所有的港口和码头在过去五年里都做得很好并加强了他们的网络防御这仍然不会让它们变得不可渗透但他们会有一个很好的备份计划这意味着他们可以在几天内完全启动并再次运行。”　　“但是在当前的环境中让一个主要港口停运两三四天会对供应链产生重大的全球影响。”　　黑海附近港口被指定为“战争风险区”运行放缓　　在俄乌危机中一些港口运营也受到限制比如目前所有人的目光都集中在乌克兰马里乌波尔港该港口现在受到美国行政命令的约束有效地限制了贸易。英格兰西部保赔协2月23日发布的一份通知警告说该命令可能被解读为禁止停靠港口尽管它指出适用某些豁免。　　据路透社莫斯科消息俄军已登陆乌克兰马里乌波尔和敖德萨。　　自上周以来乌克兰港口已被劳合社保险和伦敦保险公司市场联合战争委员会指定为“战争风险区”主要是作为预防措施。　　在2月22日俄罗斯宣布承认乌克兰东部两个地区“独立”后劳氏船级社情报跟踪数据显示有4艘前往马里乌波尔的船只减速然后停止在宣布有限制裁后4艘船才恢复了航行。　　虽然乌克兰水域的交通似乎没有受到影响但经纪人报告说自上周晚些时候紧张局势开始升级以来一些船东一直不愿将船只派往黑海港口。　　俄乌冲突可能赋予船东拒绝订单的权利　　有海事法律专家认为尽管油轮租船合同通常会设置更高的标准但冲突已经达到了Conwartime 或Voywar 条款的门槛。　　劳氏船级社联系的两名船东证实他们在等待情况如何发展的同时暂不修理船只以保护船员、货物和商业利益。　　在军事冲突升级的情况下被认为是潜在战略目标的马里乌波尔港的运营与最近船舶靠港的趋势似乎有所放缓但应该不会中止。　　2月23日早上有22艘船只停泊在马里乌波尔港虽然大多数船只都悬挂乌克兰船旗但国际交通仍在呼叫两艘悬挂马耳他船旗的船只和一艘悬挂利比里亚船旗的散货船在港口至少两艘悬挂利比里亚船旗的船只将在未来两天内抵达。　　俄乌危机下一步会在多大程度受益航运?有待于冲突的发展趋势。