“抢船大战”原因几何？

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近日集装箱运费狂飙!市场空船大幅减少为了保住舱位集运公司纷纷在租赁市场出手“抢船”。　　而在这样的情况下世界第二大集装箱航运公司地中海航运MSC更是开启直接买船模式再次购入两艘集装箱船舶。值得一提的是这已经是该公司近段以来短时间内购入的第11艘船舶。　　Alphaliner表示当前可用的大型集装箱船不足大多数航运公司都创下了每日租金的新记录。特别值得注意的是连遭受“多年苦难”的4000-5300TEU的经典巴拿马型船现在的租金都上涨到了不可思议的程度这在几个月前是不可想象的。　　市场旺盛需求的驱使集运公司开始想方设法调集所有能动用的集装箱船。　　业内人士指出全球集运市场再现“一船难求、一箱难求”的情况主流船公司订舱已至12月下旬预测高运价将持续到春节前后。高运价与高运量将驱动航运公司四季度业绩爆发式增长。　　“最大”头衔易主?　　近期MSC连续出手购入多艘集装箱船令人浮想联翩:世界最大集装箱航运公司头衔要易主?　　除前文所述MSC新近购进两艘两艘集装箱船舶外近期MSC还从日本船东Doun Kisen那里购买了另外一艘更大的5642 TEU的巴拿马型集装箱船舶 Granville Bridge轮(2006年建造)同样目前各方均未公布售价。　　值得一提的是Granville Bridge轮的姐妹船Greenville Bridge轮也在本月早些时候也由Doun Kisen卖给了MSC披露售价为1400万美元。　　与Greenville Bridge轮同期MSC还购买了另外一艘名为Bomar Hermes的2510TEU的支线型集装箱船舶。　　而上月末MSC还花费1.58亿美元一次性打包从德国船东公司购买了6艘7500-8500TEU的大型集装箱船舶。　　其中MSC为4艘 8200TEU -8500TEU的船舶支付了1.14亿美元这4艘船舶分别为 8200TEU ER Tianping 和R Tianshan轮以及 8500TEU ER Tokyo 和 ER Texas轮以上4艘船舶均建造于2006年。　　以及均为2003年建造的7849TEU的ER Vancouver 和2004年建造的ER Yokohama打包售价为4400万美元。　　在此之前两天MSC还从韩国长锦商船花费1000万美元购入了另外一艘名为Baltic East 的Panamax集装箱船舶。　　也就是说MSC在20多天时间里“狂买”11艘船。　　此外还有业内人士称MSC还极有可能在最近签署一系列23000 teu集装箱船的大订单。　　相比之下世界最大集运公司马士基则很“淡定”。近日马士基发布了今年第三季度财务报告该公司首席执行官施索仁在介绍公司第三季度业绩报告时补充称目前马士基没有再订造2万+标箱船舶的计划。该公司只表示部分1万标箱至1.5万标箱船舶老化需要更换因为作为原始船东比租船更具成本效益。公司将保持目前400万标箱左右的船队运力。　　施索仁表示“我们非常清楚目前订购船舶的技术风险”他补充道。　　总部位于哥本哈根的sea intelligence的分析师在近日发布的一份报告中指出MSC可能很快就会取代马士基成为全球最大的航运公司。　　根据Alphaliner最新数据显示目前地中海航运所掌握的集装箱船舶运力为3855684TEU而该公司还有5艘新造大型船舶等待着交付这5艘新造船总计运力为115000TEU等待所有船舶交付后MSC的运力和将达到3970684TEU。　　而马士基目前经营运力为4094302TEU订单运力为46140TEU包括新船订单在内的合计运力为4140442TEU。　　集运市场火热　　近期集运市场价格持续高位运行。11月13日上海航运交易所发布的最新一期上海出口集装箱综合运价指数(SCFI)为1857.33点较上期上涨11.6%。SCFI指数已经创下2008年金融危机以来的新高。　　上海国际航运研究中心国际航运研究所所长张永锋向中国证券报记者分析近期欧美地区疫情大幅反弹生活必需品等进口需求较旺盛市场货量上升集装箱供应量较紧张即期市场运价大幅上涨带动综合运价指数走高。　　“11月份开始一般是传统的集运淡季今年的市场情况远超预期。目前集运市场货量比较充裕运价较高延续了前期火热态势。”张永锋说。　　中国港口协会数据显示近期我国外贸进出口持续改善尤其是出口进一步提速。11月上旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长13.1%较前期提升6个百分点。八大枢纽港口外贸集装箱吞吐量同比增长11.5%内贸同比增长18.3%均明显快于前期。分区域看长三角及珠三角地区外贸业务增势强劲上海、宁波、广州、深圳四港增速超过10%。其中宁波舟山港增速达到33%。　　在集运市场需求旺盛的情况下今年6月份以来国际航运运费价格持续上涨欧洲航线、波斯湾航线、南美航线航运价格均大幅增长。同时国内出口集装箱运价指数也在大涨。　　中信建投交运首席分析师韩军认为从目前情况看大多数船公司的舱位已经订到12月下旬。11月22日欧线等主要航线仍将迎来运价上涨。根据主要班轮公司的信息春节前运价仍将处在高位水平。明年春节期间船公司将照例执行停航计划。三月份后的运价维持在高位水平是大概率事件。　　对于近期集运市场火爆的原因张永锋认为是多种因素叠加的结果。一方面受全球疫情影响上半年需求受到抑制不少商家有补库存的需求;另一方面防疫物资大量出口海外市场居家购物需求升高。此外船运集装箱周转不畅进一步推高运价。　　中集集团近期在接受投资者调研时表示:“目前我司集装箱订单已排至明年春节前后。集装箱市场近期需求明显增长。究其原因一是受疫情影响出口的集装箱散落在全球各地回流不畅;二是国外政府出台疫情纾困计划等财政刺激导致短期内需求端(例如生活和办公用品)超强表现宅经济火爆。目前判断‘缺箱’局面至少会持续一段时间但明年全年情况并不明朗。”　　中信建投研报认为根本原因是需求端的持续快速增长。根据集装箱贸易统计公司(CTS)数据2020年7月全球集装箱海运贸易量增速持平8、9月份货量加速上行9月份货量同比增速近8%。从东西主干航线的同比增速看两大航线需求持续扩张美线甚至扩张至20%以上的增速。　　该研报指出从中期看美国零售业批发业补库存尚未结束库存周期至少持续大半年以上时间奠定需求持续改善基础。RCEP的达成能显著降低关税和非关税贸易壁垒进一步强化了远东区域的制造中心地位奠定了区域海运贸易量增长的基础。此外从供给端来看造船手持订单比例处于历史最低即使考虑新造船影响交付期限也在2023年下半年以后不存在大规模投放运力的基础。　　“现在还难言航运行业全面回暖。总体看全球疫情对航运业是利空因素。疫情改变了货物出货周期传统的航运季节性特征没有那么明显。”张永锋说。　　集运公司大赚　　在刚刚过去的第三季度集运市场经历了集装箱短缺、海运费暴涨。同时各班轮公司继续实行严格的运力管理和成本把控在此背景下班轮公司的业绩大幅提升。　　尽管货量下跌但通过梳理各班轮公司业绩2020年第三季度全球10家主要班轮公司的营收仍整体高于去年同期。10家班轮公司在第三季度全部实现盈利利润总额达到34.12亿美元去年同期为不到8亿美元是去年同期的4.27倍。　　其中马士基的利润最高达到10.43亿美元也是唯一一家利润达到10亿规模的班轮公司。长荣海运的利润增幅最大同比增长达到近60倍。　　除此之外还有三家班轮公司格外引人关注。　　其中以星航运第三季度业绩增长达到28倍谁能想到这家公司曾一度濒临破产。更重要的一点是以星航运抓住了电商市场这一机遇在今年连开多条电商航线带动业绩大幅提升。　　此外阳明海运结束了长期亏损状态首次实现季度盈利。但就在公布业绩前的9月末阳明海运宣布原董事长谢志坚退休。但这份成绩老帅谢志坚功不可没。　　最后HMM稳定住了盈利状态。HMM曾在今年第二季度结束了连续21个季度的亏损当时对于其第三季度能否延续盈利业界看法不一。市场形势给HMM创造了机会。　　整体看来在营业收入基本保持稳定的情况下各大班轮公司都取得了同比几倍甚至几十倍的利润可谓赚得盆满钵满。　　展望明年分析机构Sea-Intelligence也一改此前预测预计2020年集运业的息税前利润(EBIT)将达到142亿美元。而在今年4月份该机构曾预测疫情产生的影响可能给整个集运业带来230亿美元的损失。　　Sea-Intelligence表示:“毫无疑问2020年班轮公司的业绩不仅会远超过去年甚至会比过去8年来的水平都要好。”　　此预测结论基于运费的上涨和货运量的增长而得出。　　Container Trades Statistics的数据则显示2020年前9个月全球集装箱海运量下降了3.4%。但近几个月的货量状况急剧逆转今年9月份全球集装箱海运量已增长6.9%。　　基于此Sea-Intelligence认为:“如果在第四季度保持这种增长2020年全球集装箱海运量仅下降0.8%。”　　在第三季度结束后一些大型班轮公司如马士基和赫伯罗特也提高了全年盈利预期。达飞也表示今年接下来的时间里市场都将保持强劲。　　虽然大部分班轮公司仍对市场前景较为谨慎认为明年的情况难以预测但德路里认为尽管第二波疫情再度来袭但对2021年班轮公司的收益持乐观预期。