干散、集运市场火爆，利好油轮市场！什么逻辑？

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航运咨询机构Alphatanker在其月度报告中表示，由于造船厂产能受限，船东无法在2023年和2024年获得新造船，低迷的油轮市场可能会出现大幅好转。　　船厂产能有限将有助于油轮市场恢复　　Alphatanker为AXS Marine 旗下的分支研究机构。　　Alphatanker称，由于集装箱航运市场和干散货航运市场的火爆，从去年下半年开始大量的新造船订单产生，使得目前中国和韩国各大船厂的船台均被占满这时的目前已经没有更多的空位被用于建造新的油轮。　　从去年下半年开始，集运市场开始火爆，并且到目前也没有缓和的迹象。根据克拉克森统计的数据显示，从2020年6月1日开始到目前总共产生了339条集装箱船新船订单。　　事实上，此前信德海事网曾在《市场低迷，VLCC新造船报价却突破1亿美元 》一文中介绍到，由于船台的减少以及钢材价格的上升，船厂并不急于接单，船厂目前对于建造一艘VLCC的报价已经喊高到1亿美元的高价。　　另据华尔街日报近日消息，实际上目前一些船厂已经开始停止接单新造船，另有一些船厂还试图与船东就当初的签下的订单进行重新谈判。　　另如信德海事网在另一篇报道《为什么最爱到中国买船的船王这次却转向了日本？ 》由于上述原因加上干散货航运市场的火爆，日本船厂的干散货船舶订单也出现大幅上升。　　值得一提的是，Alphatanker方面还表示，除了商船新船订单火爆，中国方面对新造军舰方面的巨大需求也将进一步导致船台的减少。　　Alphatanker在报告中介绍到，据坊间消息称，中国正在推动国有船厂建造更多的军舰，这将进一步使得2022年到2023年船厂可用产能被压缩到仅有5%和10%。　　与此同时，由于卡塔尔急于建造与新开发的天然气产量相称运力的新船舶，韩国船厂正专注于液化天然气运输船的建造。LNG船舶意味着更高的附加值和利润。　　利好油轮的其他因素　　其实近段时间以来，有不少的分析师和船东声称看好油轮市场，他们认为，创纪录低位的订单将使现有船队能够享受到Covid-19大流行结束后石油需求上升带来的更高租金和运价。　　有油轮船东公司预期市场将复苏，并不愿意出售手中的船舶。（可参考：→预期市场复苏到来，油轮船东更加不愿出售船舶 ）。更有船东公司退出干散货板块的同时却在扩大油轮船队的规模。（详情见：→这位船东清空干散货船舶，但扩张油轮船队，油运业要复苏了？ ）　　另外今年前几个月，成品油轮市场方面，这类船型的拆解量也出现的大幅的增长，并有望打破多年来的纪录。（4个月拆了一年的量，成品油轮拆解量有望打破11年记录 ）　　Alphatanker表示，预计全球油轮需求将在2022年下半年恢复到大流行前的水平，从2023年到2024年年中将迎来一个“黄金时期”。　　该分析公司表示:“此后，油轮市场在很大程度上取决于油轮船东是否继续遵守他们的订单，以及未来几个月集装箱班轮和散货船的订单是否依然强劲。”　　“如果油轮订购量无论如何都保持在较低水平，那么一个短暂的‘黄金时期’确实可能被延长到一个‘黄金时代’。”该机构表示。　　IEA给油轮市场带来好消息　　国际能源署近日发布报告称，2022年底，全球石油需求将达到新冠大流行前水平。　　IEA在其2021年6月的月度石油报告中表示，到2022年底，全球石油需求将恢复到新冠大流行前的水平，2021年增加540万桶/天，明年再增加310万桶/天。　　根据IEA近期发布的报告，预计2022年世界石油供应将以更快的速度增长，美国推动OPEC+联盟以外的产油国每日增产160万桶。　　IEA称：“这为OPEC+留出了空间，在2021年7月至2022年3月的目标基础上，将石油产量提高140万桶/天，以满足需求增长。”　　该报告发现，2021年，非欧佩克+联盟组织的石油产量将增加71万桶/天，而如果欧佩克坚持现有政策，欧佩克+的总石油供应将增加80万桶/天。　　“满足预期的需求增长不太可能成为问题。”　　即使在5 - 7月期间将石油产量提高约200万桶/天之后，OPEC+仍将有690万桶/天的有效闲置产能。如果对伊朗的制裁被取消，额外的140万桶/天可以在相对短的时间内进入市场。　　至于联盟以外的产油国，产量增长将从2021年的70万桶/天加快到明年的160万桶/天。美国领先于2022年的增长，使总供应量增加90多万桶/天，其次是加拿大、巴西和挪威。这使得非欧佩克+的产量远远高于2019年的水平。相比之下，即使欧佩克+产油国填补了需求增长造成的缺口，该集团的产量仍将比2019年的平均水平低200多万桶/天。　　与此同时，由于过剩库存的减少，预计2021年全球炼油产能将恢复到2020年740万桶/天降幅的一半，滞后于精炼产品的需求增长。　　到2022年，炼油活动预计将增加240万桶/天。在2021-2022年期间，380万桶/天的新产能将被宣布关闭或转换为生物炼油厂的230万桶/天产能部分抵消。　　4月，经合组织（OECD）行业库存保持相对稳定，为29.26亿桶，但一年多来首次比2015-2019新冠病毒感染前的平均水平低了160万桶。美国、欧洲和日本5月份的初步数据显示，行业库存总共增加了1720万桶。5月，短期浮动原油库存减少680万桶，至9940万桶，为2020年2月以来的最低水平。　　过去一个月，原油价格上涨，主要受原油基本面和金融市场看涨的影响，而两种基准原油期货合约的现货溢价都有所上升，反映出对未来市场吃紧的预期。北海原油价格5月上涨3.95美元至68.54美元/桶，6月第一周达到69.84美元/桶。5月份油轮运费总体上保持疲软。　　Clarksons Platou Securities分析师弗洛德•莫克达尔(Frode Morkedal)和奥马尔•诺克塔(Omar Nokta)表示，IEA的这份报告“对油轮船东来说是个好消息”，其表示，石油消费的增加可能转化为航运需求的增加。　　Morkedal和Nokta强调，尤其是美国的增产将对原油运输市场带来利好，因为美国每年每向中国发运100万桶原油，就需要55艘大型油轮。而中东海湾地区向中国出口同样数量的石油只需要23艘大型油轮。　　Clarksons Platou预测，到2022年，VLCC的平均收入将从2021年的25625美元增至4万美元，suezmax将从2万美元增至3万美元，aframax将从17500美元增至2.3万美元。